Монетарная политика Центрального банка
🏛 Обществознание · 11 класс
Что такое монетарная политика
Монетарная (денежно-кредитная) политика — это совокупность мер Центрального банка по управлению количеством денег в экономике, объёмом кредитов и уровнем процентных ставок. Главная цель монетарной политики в России — обеспечение ценовой стабильности, то есть удержание инфляции около целевого уровня (Банк России ориентируется на инфляцию вблизи 4 процентов в год).
Проводит её Центральный банк, который независим от правительства и не подчиняется ему при принятии денежных решений. В этом отличие монетарной политики от фискальной, которой занимается правительство.
Два направления политики
- Стимулирующая (мягкая) — увеличивает денежную массу и удешевляет кредит, чтобы поддержать спрос и производство во время спада.
- Сдерживающая (жёсткая) — сокращает денежную массу и удорожает кредит, чтобы охладить экономику и снизить инфляцию.
Инструменты Центрального банка
| Инструмент | Стимулирование | Сдерживание |
|---|---|---|
| Ключевая ставка | Снижают | Повышают |
| Норма обязательных резервов | Снижают | Повышают |
| Операции на открытом рынке | Покупают ценные бумаги | Продают ценные бумаги |
Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк кредитует коммерческие банки. Если ставка растёт, кредиты для населения и фирм дорожают, спрос снижается, а инфляция тормозится.
Норма обязательных резервов — доля вкладов, которую банк обязан хранить в Центральном банке и не может выдать в кредит. Чем выше норма, тем меньше денег банки создают через кредитование.
Правило: повышение ключевой ставки — это сдерживающая мера против инфляции, снижение ставки — стимулирующая мера для роста экономики.
Разобранный пример
Дано: инфляция ускорилась до 8 процентов при цели 4 процента.
Действие ЦБ: повышает ключевую ставку, продаёт государственные облигации, увеличивает норму резервов.
Результат: кредиты дорожают, денег в обороте меньше, спрос снижается, инфляция замедляется.Денежная масса и её агрегаты
Количество денег измеряют денежными агрегатами. Простейший — наличные деньги M_0; агрегат M_1 добавляет средства на текущих счетах; M_2 включает ещё и срочные вклады. Управляя этими величинами, Центральный банк влияет на всю экономику.
Частые ошибки. Путают монетарную политику с фискальной — налогами и бюджетом занимается правительство, а не Центральный банк. Считают, что снижение ставки всегда полезно, хотя избыток дешёвых денег разгоняет инфляцию. Думают, что Центральный банк печатает деньги по приказу правительства, — в России он независим.
Кратко о главном
- Монетарная политика — управление деньгами и ставками со стороны Центрального банка.
- Главная цель Банка России — ценовая стабильность, инфляция около 4 процентов.
- Политика бывает стимулирующей и сдерживающей.
- Главные инструменты — ключевая ставка, норма резервов и операции на открытом рынке.
- Повышение ставки сдерживает инфляцию, снижение — стимулирует рост.